10月2日，港股大盘高开高走，市集感情极致。恒生指数全日上升1，310点或6.2kkk，收报22，443点，盘中一度远瞩22，667点。恒生科指上升8.5%，收报5，157点。尽管港股通及A股休市，但港股全面暴涨，成交金额也达到4，340多亿港元，体现了外资、土产货资金错失懦弱症（“Fear of Missing Out”，简称“FOMO”）的特征。

　　盘面上看，恒生科指、可选消耗、地产等前期估值受压最深的板块反弹力度惊东说念主，而指数权重股也全面大涨。

　　中泰海外在示，此前大幅低配港股的外资加仓回流，是昨日升幅的要紧原因。往日部分作念多日股/印股/Mag 7（好意思股7姐妹），作念空中国的来回出现逆转，通常8月初日元套断来回逆转。

　　另外，期权的gamma squeeze(伽马挤压)也加快了大盘及个股的涨势。好多投资者通过买入价外认购期权捕捉升幅。当市集及股价快速上升，认购期权卖方濒临gamma及delta快速上升，需要购入更多正股对冲风险，无形中进一步增多大市涨势。

　　不外，要提神现时极高斜率的暴力拉升是不行合手续，恒指波幅指数大升25.5%，创卓越一年高位。过往恒指波幅指数陪同恒生指数大升的阶段仅有2015年4月及2018年1月底。跟着恒生指数上升至接近2023年1月初的高点，重迭短期估值配置已绝顶充分，展望港股的波动性将会权贵增强，不摒除有高位赚钱回吐压力。

　　中泰海外展望，市集护理的要点将会从“强战略预期”转向经济数据、公司功绩及战略具体落地的考证。若后续市集参预颤动消化行情，展望有盈利基础的二三线行业龙头会跑出。另外，近期发扬较差的内银、动力、电讯等高分成股份可能也会成为资金回流的对象。

　　行业动态：乳业板块合手续受战略转向带动，蒙牛（2319 HK）周三单日高涨10.9%，创六个月新高。同行澳优（1717 HK）和当代牧业（1117 HK）单日涨5%-6%。汽车股方面，比亚迪（1211 HK）公布9月销量同比+46%，年头于今累计销量同比+32.1%，股价单日涨5.5%，创一年新高，接近2022年高位水平。

　　AI倡导板块，第四范式（6682 HK）继上周解禁碰到投资者抛售后，周三交银海外公布在公开市集售出290万股（全天成交量为415万股），套现6600万元。第四范式周三单日着落4.5%。9月底至当今的从走势来看，第四范式未受惠于港股因中央“组合拳”式的提振。

　　医药板块，恒生医疗保健指数奴隶恒指大幅高涨5.36%，资金匮乏但居品精熟的荣昌生物（9995 HK）高涨10.18%，行业龙头石药（1093 HK)、翰森（3692 HK）、中生（1177 HK）也全面高涨。

　　中泰海外保管此前的不雅点，本轮战略对资金匮乏但居品精熟的生物B企业利好最大。

　　制药板块三大龙头中，翰森（3692 HK）因资金最饱和是以本轮战略受益相对较小，但公司2024年功绩增长笃定性很强。

　　中生（1177 HK）的功绩艰苦期已过，2024年起将重拾增长。

　　石药（1093 HK）的肿瘤药业务将负担2024年的功绩发扬，但公司近期已入部属手夯实鼎新药板块实力，包括礼聘闻名鼎新药出产商信达生物（1801 HK）原总裁刘勇军担任扩充总裁和天下研发总裁，况兼从康宁杰瑞（9966 HK）引进ADC药物JSKN003等，中泰海外后续将护理公司鼎新药板块发展。

　　除此之外，中泰海外也觉得如鼎新药企业生涯环境有改善，CXO板块将迤逦受益，尤其是昭衍新药（6127 HK)等业务主要在中国的公司将迟缓渡过艰苦期。

　　昨日新动力及公用事迹板块发扬分化，电力及香港公用事迹等传统防护股概况合手平或着落。光伏、水务、燃气股则显著高涨。信义光能(968 HK)、中国水务(855 HK)、中国燃气(384 HK)上升约6.0%。

　　这对应中泰海外的近日投资看法：(一)光伏居品价钱表面上已着落至触低水平，稍为利好的音讯也可赈济股价高涨；(二)给水及燃气是利好房地产战略下的受惠行业。当房地产工程复原经过，这两个行业将可共享接驳费业务的高利润。

　　昨日港股假造财富ETF着落约4.2%-6.1%。比特币及以太币差异由上周五64，500好意思元及2，630好意思元水平着落至62，000好意思元及2，500好意思元水平。中东突破加重提供市集抛售借口。参考近月比特币/以太币与好意思股大市的发扬02kkk，前者名义上欠缺风险对冲的作用。近期港股大市急涨的因由也与比特币/以太币的干系性不大。